Livro explica por que macacos investem melhor que traders

“Trader ou Investidor?” é um livro que apresenta uma perspectiva intrigante sobre o mundo das finanças, utilizando uma analogia incomum envolvendo macacos assumindo o controle das finanças de alguém. Escrito pelos economistas Bruno Giovannetti e Fernando Chague, professores da FGV (Fundação Getulio Vargas), o livro foi lançado pela editora Intrínseca em outubro e oferece uma abordagem acadêmica e didática sobre economia comportamental, finanças e estatística.

A obra se divide em duas partes distintas. A primeira parte explora a figura do trader, caracterizado como alguém que atua ativamente na Bolsa de Valores, buscando lucros a curto prazo. Isso inclui perfis como os day traders, que realizam operações intradia. Por outro lado, a segunda parte concentra-se no investidor, que é retratado como alguém mais racional, com uma visão de longo prazo em relação aos seus investimentos.

A relação com os macacos surge da análise apresentada pelos autores, que demonstram, através de estudos acadêmicos, que investir na Bolsa aleatoriamente poderia, em média, gerar retornos mais altos do que escolher cuidadosamente as ações. Essa comparação com os macacos destaca como, quando combinada com os vieses comportamentais humanos, a Bolsa pode se tornar uma arena cheia de desafios e armadilhas.

Os autores explicam que o trader médio muitas vezes é vítima do excesso de confiança, buscando adrenalina e evitando admitir seus erros. Eles tendem a investir em empresas conhecidas e agem impulsivamente, assemelhando-se mais a frequentadores de cassinos do que a investidores conscientes.

Um dos vieses comportamentais discutidos é o efeito disposição, que leva os investidores a realizarem ganhos rapidamente, mas a resistirem às perdas. Além disso, há a tendência de aplicar raciocínios inadequados, como a lógica das promoções, ao mercado de ações.

Apesar dos desafios enfrentados pelos traders, que muitas vezes acabam perdendo dinheiro, alguns continuam na atividade, influenciados por histórias isoladas de sucesso. Entretanto, os autores destacam a difícil competição enfrentada por indivíduos comuns em um mercado dominado por grandes instituições financeiras e tecnologia de ponta.

Para os investidores, a segunda parte do livro oferece uma abordagem diferente, destacando a importância da diversificação da carteira e da paciência a longo prazo. Os autores enfatizam que, ao contrário do trading, o investimento é uma jornada que pode se beneficiar das tendências econômicas ao longo do tempo.

O livro sugere “dez mandamentos” relacionados a essas estratégias, que estatisticamente favorecem o investidor médio e podem ajudar a orientar os traders em direção a um caminho mais seguro e lucrativo. A obra encoraja os investidores a resistirem à tentação de reagir impulsivamente às crises e a manterem uma visão de longo prazo.

Apesar dos desafios e das tentações de curto prazo, o livro destaca o potencial de crescimento do mercado de ações ao longo do tempo. Um estudo citado pelos autores mostra como um investimento inicial pode crescer significativamente em um período de várias décadas, desde que o investidor mantenha a calma e a disciplina necessárias para resistir às turbulências do mercado.

Em resumo, “Trader ou Investidor?” oferece uma visão abrangente e acessível sobre o mundo das finanças, destacando os desafios enfrentados pelos traders e as estratégias de sucesso para os investidores de longo prazo. Ao utilizar uma linguagem clara e exemplos práticos, os autores oferecem insights valiosos para aqueles que desejam entender melhor o funcionamento do mercado de ações e alcançar sucesso financeiro a longo prazo.

Marcos Alcântara

Trabalha com tecnologia e é um entusiasta em criptomoedas.